Les télégrammes de @music_zone #14

Polaris - STIM - MCPS - Midia Research - Believe - CTS Eventim - JKBX - Spotify - IAO - Arcom - Queen - Hipgnosis Songs Fund - Youtube - MLC - RIAA.

Philippe Astor

juil. 04, 2024

Dans cette édition :

Pénétration de l’abonnement de 55 % dans les pays nordiques
Les perceptions de la société d’auteurs STIM en hausse de 14,2 %
Les répartitions de la société de gestion MCPS en hausse de 8 %
Les ventes de musique enregistrée à 100 millions de dollars en 2031
Le consortium Upbeat BidCo détient 96,01 % du capital de Believe
Le chiffre d’affaires de CTS Eventim en progression de 11,6 %
Les rendements de 54% des actifs musicaux de JKBX à la hausse
Martin Lorentzon en a vendu 255 000 actions de Spotify
69 % des artistes européens insatisfaits des revenus du streaming
Premier avertissement de l’Arcom pour 137 578 internautes français
Sony Music sur le point de racheter le catalogue de Queen
Meilleure offre finale de Blackstone sur Hipgnosis Songs Fund
Youtube en quête de licences des majors pour ses IA musicales
L’organisme américain MLC traine Spotify en justice
La RIAA lance des poursuites judiciaires contre Suno et Udio

BUSINESS

Selon une étude réalisée auprès de 4000 personnes au Danemark, en Finlande, en Norvège et en Suède et publiée par Polaris, guichet unique qui accorde des licences sur les répertoires de trois sociétés d’auteurs nordiques - Koda au Danemark, Teosto en Finlande et Tono en Norvège - 95 % des consommateurs de ces quatre pays utilisent des services de streaming musical, et 55 % payent un abonnement. Ce pourcentage de consommateurs payants, en hausse depuis la précédente édition de 2002 sauf en Suède, est de 60% au Danemark, de 56% en Suède (contre 59 % en 2022), de 63% en Norvège et de 41% en Finlande
La société de gestion collective suédoise STIM, qui gère les droits d’exécution publique des auteurs, compositeurs et éditeurs de musique suédois, fait état d’une hausse de 14,2 % de ses perceptions en 2023, à hauteur de 3095 millions de couronnes suédoises (272 M€), et d’une croissance de 20 % des montants répartis à ses membres, à hauteur de 2753 millions de couronnes suédoises (242 M€)1. Ses perceptions en provenance du numérique, qui ont pesé 42 % du total, ont progressé de 8 % sur an. Celles en provenance de l’international s’affichent en hausse de 27 %, et ont pesé 30 % de ses perceptions globales.
La société de gestion collective britannique MCPS, qui gère les droits de reproduction mécanique des auteurs, compositeurs et éditeurs de musique au Royaume Uni, a enregistré une hausse de 8 % des montants répartis à ses membres en 2023, à hauteur de 204,3 millions de livres sterling (241 M€)2. Le montant de ses répartitions a progressé de 43 % au cours des cinq dernières années. Le numérique est désormais sa principale source de perceptions. Depuis le début du siècle, MCPS a reversé plus de 4 milliards de livres sterling (4,7 Md€) à ses membres.
Les ventes de détail de musique enregistrée devraient atteindre 100 millions de dollars en 2031, selon le cabinet d’études britannique Midia Research, qui anticipe que le streaming pèsera alors 75 % du marché3. Tiré par la croissance des marchés du Sud global, le nombre d’abonnés à des services de streaming musical dans le monde devrait franchir la barre du milliard en 2027, selon le cabinet d’études, qui évalue leur nombre à 738 millions en 2023. La Chine deviendra le deuxième plus gros marché de la musique dans le monde en valeur derrière les Etats-Unis en 2031, projette Midia Research.

FINANCE

Le consortium Upbeat BidCo constitué par le fonds d’investissement américain TVC Capital et le fonds suédois EQT Partners, associés à son PDG et fondateur Denis Ladegaillerie, a annoncé détenir désormais 96,01 % du capital et 94,68 % des droits de vote du distributeur numérique français Believe, au terme des acquisitions consécutives à son offre publique d’achat simplifiée lancée le 3 juin dernier sur les actions de la compagnie encore en circulation et bouclée le 21 juin4. De quoi ouvrir la porte au retrait obligatoire de la compagnie de la cote d’Euronext Paris, ce qui était l’objectif de l’OPA, et mettre un terme à son parcours boursier pour le moins chaotique5.
Le géant allemand de la promotion de concerts et de la billetterie CTS Eventim a réalisé un chiffre d’affaires de 408,7 millions d’euros au premier trimestre 20246, en hausse de 11,6 % sur un an, et de 44,6 % par rapport à celui réalisé au premier trimestre 2019 en amont de la crise sanitaire. La compagnie a enregistré un bénéfice net de 67,5 millions d’euros sur la période, en hausse de 60 % sur un an. La croissance de ses revenus dans la billetterie, de 23,3 % sur un an, à 182,8 millions d’euros, a été le principal moteur de cette performance. Ses revenus dans la promotion de concerts n’ont progressé que de 4,8 % sur la période, à hauteur de 234,4 millions d’euros.
Fondée en 2022 par Scott Cohen (ex-The Orchard, ex- Warner Music Group), la compagnie JKBX, qui permet d’investir dans des actifs musicaux titrisés7, a annoncé que les rendements de 54% des titres proposés sur sa plateforme ont augmenté en 20238. Dix des 85 chansons de son offre initiale ont généré des rendements de 5 % à 9,6 %, les revenus générés par toutes les chansons listées ayant augmenté de 9 % sur un an. La part de redevance des droits d’auteurs de la chanson Counting Stars de OneRepublic, qui fut la plus rémunératrice avec 376 750 dollars de revenus générés l’an dernier, a atteint un rendement de 5,5 %, et celle de ses droits master un rendement de 6,98 %.
Martin Lorentzon, co-fondateur de Spotify, a procédé début juin à la vente de 255 000 actions ordinaires de la société, soit environ 1,2 % de sa participation dans son capital, pour une valeur d'environ 81,5 millions de dollars9. Cette vente intervient alors que l'action de Spotify a augmenté de 310 % au cours des 18 derniers mois, passant d'environ 75 dollars à plus de 308 dollars ; et 48 heures après que Barry McCarthy, son ancien directeur financier, ait revendu 30 750 de ses actions pour 10 millions de dollars10. Selon le dernier rapport annuel de Spotify, Lorentzon détenait toujours 10,9 % du capital de Spotify fin 2023, contre 15,9 % pour son PDG Daniel Ek. Il reste détenteur de 21,2 millions de ses actions, qui étaient valorisées 6,6 milliards de dollars au 1er juillet 2024.

INDUSTRIE

Selon une nouvelle enquête menée par l'IAO (International Artists Organisation) auprès de 9542 artistes dans 19 pays de l'UE11, ils sont 69,1 % à se déclarer insatisfaits des revenus qu’ils perçoivent des plateformes de streaming musical. Seuls 5,1 % se disent satisfaits. 64,7 % des répondants se plaignent d’un manque persistant de transparence et d'informations détaillées dans les bulletins de reporting. Sur les 1275 artistes français qui ont participé à l'enquête, 71,8 % se disent insatisfaits et seulement 4,2 % satisfaits. Les plus insatisfaits sont les artistes espagnols (à 78,4 %), et les plus satisfaits les artistes allemands (à 12,3 %).
Selon le dernier rapport annuel de l’Arcom12, régulateur français des télécommunications et de l'audiovisuel issu de la fusion entre le Conseil supérieur de l’audiovisuel (CSA) et la Haute Autorité pour la diffusion des œuvres et la protection des droits sur Internet (Hadopi), 137 578 internautes français ont reçu l’an dernier un premier avertissement au titre du système de "réponse graduée" au piratage en ligne toujours en vigueur depuis 2009 ; 32 894 internautes ont reçu un deuxième avertissement, 3 844 cas ayant été qualifiés de "négligence caractérisée", et 1 526 cas ayant été transmis au procureur. Sur les 838 procédures judiciaires menées en 2023, seules 28 % ont abouti à des sanctions financières.
La maison de disques Sony Music va procéder à l’acquisition des droits phonographiques et des droits d’édition du légendaire groupe de rock anglais Queen, crédité de 52 millions d’auditeurs mensuels sur Spotify, pour un montant de l’ordre de 1 milliard de livres sterling (1,17 Md€)13. Lors de son dernier exercice fiscal clos fin septembre 2023, Queen Production Ltd, compagnie qui gère les droits phonographiques des trois membres survivants du groupe et des héritiers de Freddie Mercury, a généré un chiffre d’affaires de près de 40 millions de livres sterling (47 M€), et plus de 15 millions de livres sterling (18 M€) de bénéfices14.
Le fonds d'investissement américain Blackstone a fait la meilleure offre finale pour acquérir Hipgnosis Songs Fund (HSF), fonds d'investissement spécialisé dans le rachat de droits musicaux créé par Merk Mercuriadis (ancien manager d’Elton John, Morrissey, Iron Maiden, Beyoncé…) et le guitariste Nile Rodgers, à hauteur de 1,27 milliard de livres sterling (1,5 Md€)15. Cette offre intervient dans un contexte de tensions entre HSF et le gestionnaire de ses actifs musicaux Hipgnosis Song Management (HSM), déjà détenu majoritairement par Blackstone, en raison de performances jugées peu satisfaisantes. L’opération mettra fin à la cotation de HSF à la Bourse de Londres et entrainera la démission de Merk Mercuriadis en tant que PDG de HSM16.

PLATEFORMES

YouTube négocie actuellement avec les maisons de disques pour obtenir des licences permettant d'utiliser les enregistrements de certains de leurs artistes à des fins d’entrainement des outils d’intelligence artificielle musicale mis à disposition des créateurs de courtes vidéos sur sa plateforme17. Jusque là, seuls 10 artistes ont accepté de participer à la phase de test de son outil d'IA générative Dream Track. Selon des sources proches des discussions, les négociations ne porteraient pas sur la mise à disposition de l’ensemble du catalogue des maisons de disques, mais sur des licences forfaitaires s'appliquant à un groupe d'artistes sélectionnés.
L’organisme gouvernemental américain MLC (Mechanical Licensing Collective), qui collecte et distribue les droits de reproduction mécanique des auteurs, compositeurs et éditeurs en provenance du streaming musical aux Etats-Unis, a porté plainte contre Spotify18, qui prétend pouvoir bénéficier des tarifs préférentiels négociés pour les bundles avec ses offres d’abonnement incluant musique, podcasts et audiobooks. Ces offres sont désormais distinctes de celle n’offrant qu’un accès aux catalogues de musiques. La manoeuvre permet à Spotify de réduire de 50 % les sommes reversées à MLC, qui conteste l’application sans préavis de ces tarifs préférentiels par la plateforme.

MUSICTECH

La Recording Industry Association of America (RIAA), qui représente les grandes maisons de disques américaines, a intenté des poursuites pour violation massive de copyright contre Suno19 et Udio20, deux intelligences artificielles musicales génératives que leurs concepteurs reconnaissent avoir entraînées sans autorisation avec le catalogue de musique enregistrée de ses membres21. Elle fait valoir que cette pratique ne saurait relever d’un exception au droit d’auteur (ou “fair use”), et accuse ces deux IA génératives de produire des sons aux similitudes frappantes avec ceux d'artistes connus comme The Temptations, Green Day, Michael Bublé ou Mariah Carey.